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       2014年,我公司承办了申银万国证券股份有限公司吸收合并宏源证券股份有限公司项目,本项目是迄今为止中国证券行业最大的市场化并购案例,宏源证券是注册地在新疆地区的唯一一家上市证券公司,申银万国是注册地在上海的中国首家股份制证券公司,申银万国和宏源证券对上海政府和新疆政府均具有重要意义,两家公司强强合并后将一跃进入行业第一梯队。

      此次重组不同于过往中国资本市场多为母子公司之间的吸收合并案例,是同一控制人下两家独立公司通过资本市场进行市场化平等合并的创新案例,对于新一轮国资改革具有标杆意义,是一项重大创新。

      本项目重组中对于宏源证券的价值,采用了停牌日前20日的平均股价确定,对于申银万国的评估,评估人员在充分理解本次重组方案的基础上,通过深入了解评估对象的特点、采用市场法准确选取了可比公司、合理确定了价值比率和修正因素、并对评估结果进行了多角度校验。

      申银万国证券股份有限公司吸收合并宏源证券股份有限公司项目,作为市场化平等合并的案例,在社会上产生了巨大的影响,得到了投资者的认同,同时也得到申银万国原有股东的高度认同。申银万国也通过此次重组成为目前国内资产超千亿的第一梯队券商,获得了可持续发展的动力。中企华公司肩负着评估中介应有的社会责任感,通过专业服务,确保了此次重大经济行为的顺利实现,也为评估行业市场法评估领域的技术发展提供了难得的实践经验。



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