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cir圣湖太湖股权注入中石化股份项目

发布时间:2015-03-19 来源:中企华 打印 作者:中企华 字号:

        2013年,为了进一步增强上游业务实力,中国石油化工股份有限公司拟与中国石油化工集团公司在香港设立合资公司,(jv hk),双方将分别持有jv hk 50%的股份,并通过jv hk收购cir 50% 的股权,mansarovar 50%的股权,taihu 49%的股权。

       cir公司的资产分布在哈萨克斯坦,持有4家合资公司的股权,5个在产油田;mansarovar 公司的资产主要为哥伦比亚圣湖能源项目,该项目拥有narevelasquez合同区块的权益;taihu公司持有udmurtneft udm97.14%股权,udm目前在俄罗斯伏尔加有28个油田;上述油气资产总储量超过6亿桶。

       中企华评估公司为上述经济行为提供了资产评估专业服务,以20121231日为评估基准日进行了评估,该次境外资产重组行为于20133月经集团备案通过,于20139月全面完成。

       该项目涉及境外3个国家的油气资产,资产量大,交易非常复杂,涉及法律架构、资源国审批、税务、储量、审计、评估、融资、债权人、管理成本等多方面因素,经上述并购重组后,将使股份公司实现更加均衡的储量分布,合并石油探明储量增加9.1%,境外探明储量增加358.6%,进一步提升股份公司的盈利能力和股东长期投资价值。

       该项目的成功完成,也进一步探索出了境外资产注入上市公司的的新模式,在国内影响巨大;

       该项目在评估方面存在多个特点:(1)评估资产分布在境外,涉及超过400g海量的项目外文资料(英、俄、西班牙文),资料收集困难,沟通困难,评估程序履行困难;(2)油气资产专业性强;(3)交易架构复杂,重组方案不断调整,评估调整的工作量也非常大;(4)时间要求非常紧,因涉及的审批环节多,倒排时间表,留给评估的有效工作时间非常短。结合该项目特点,中企华公司在提供专业服务时对该项目采用了收益法进行评估,对相关收益参数进行了深入了解和比对,其中的收益法模型设计得到了国际投行(高盛、瑞银)的认可,获得中石化和相关中介的好评。


 



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